一波未平、一波又起？美股投资者开始计入美国大选风险

英为财情Investing.com – 美股投资者还在猜测疫情将影响美国经济活动多长时间之际，另一个风险已经准备如期到达：2020年美国总统大选。

投资者计入的标普500指数6个月后波动率高于1年后的波动率，这与正常情况相悖。

瑞士信贷首席股票衍生品策略师Mandy Xu称：“6个月波动率预期的高位不仅反映了秋季可能出现第二波疫情的风险，还反映了即将举行的美国大选风险。”

该策略师进一步指出，“在其他全球指数中我们看不到这种明显的扭曲，欧洲斯托克50指数和日经225的6个月波动率曲线均相对持平。”

此外，在过去1个月中，10月VIX期货合约相较于9月合约和11月合约的溢价都在上升。10月合约包含了11月3日到期的期权。

华尔街认为，美国股市的投资演算可能会根据大选结果而出现大幅度的变化，特别是如果2018年的企业减税计划被颠覆的话。

高盛首席美国股票策略师戴维·科斯汀（David Kostin）称：“税法可能会被推翻。” “如果是这样，那么2021年的每股收益将下降19美元，这意味着P/E将比当前已经较高的估值还要高出约15%。”

【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或英为财情 App】

推荐阅读：